29 de Octubre 2018
Nuestra visión de los mercados

Lo más relevante del viernes

Cerramos la semana con fuertes caídas en los mercados. El Eurostoxx 50 cayó un 0,9% y en el otro lado del Atlántico el S&P 500 cayó un 1,73%, a pesar de conocerse el buen dato del PIB del tercer trimestre de la economía americana, que creció un 3,5% frente al 3,3% estimado.

Este fin de semana tuvimos elecciones regionales en Alemania, en la región de Hesse, donde la CDU de la canciller de Alemania, Angela Merkel, y el SPD, su socio en el Gobierno federal, sufrieron abultadas caídas, lo que añade presión al ejecutivo y hace prever presiones internas.

Bolsonaro, la opción preferida por los mercados, ganó las elecciones de Brasil con un 55% de los votos, frente al 44% de Haddad.

En Europa ya han informado 177 compañías del Stoxx 600, con un crecimiento de los beneficios del 6% frente al 9% esperado.

En el mercado de deuda, el Bund alemán llegó a bajar del 0,4%, hasta el 0.352%, con la consiguiente presión para las primas de riesgo de los países periféricos. La TIR del Treasury se repliega hasta el 3,076%. Después de cerrar los mercados, S&P confirmó la calificación de Italia en BBB, pero redujo la perspectiva a negativa.

En el mercado de divisas, el euro cae un 0,1% frente al dólar y cotiza en 1,395 dólares.

La última semana antes de la entrada en vigor de las sanciones de EE. UU. a Irán, el Brent subió un 0,95% para cerrar en los 77 dólares por barril.

Datos relevantes:

Precios de producción de Italia y resultados empresariales de HSBC, Galp, Bankia y Deutsche Boerse.

Renta Variable
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Octubre 2018
EEUU - Europa
DAX 11.200,62 -0,94% -8,54% -13,29%
BOLSA SUIZA 8.665,80 -0,47% -4,65% -7,63%
IBEX 35 8.730,40 -0,62% -7,02% -13,08%
FTSE MIB 18.683,27 -0,70% -9,79% -14,51%
FTSE 100 6.939,56 -0,92% -7,60% -9,73%
EUROSTOXX 50 3.134,89 -0,93% -7,78% -10,53%
DOW JONES 24.688,31 -1,19% -6,69% -0,13%
PSI 20 4.924,95 -1,27% -8,10% -8,60%
CAC 40 4.967,37 -1,29% -9,58% -6,50%
S&P 500 2.658,69 -1,73% -8,76% -0,56%
NASDAQ 7.167,21 -2,07% -10,93% 3,82%
Otras Geografías
* KOSPI (Corea) 1.996,05 -1,53% -14,81% -19,11%
IBOVESPA (Brasil) 85.719,87 1,95% 8,04% 12,20%
*SENSEX (India) 33.777,77 1,28% -6,76% -0,82%
IGBC (Colombia) 12.455,98 0,28% -0,06% 8,52%
* NIKKEI 225 21.149,80 -0,16% -12,31% -7,09%
IGPA (Chile) 26.056,06 -0,30% -3,09% -6,88%
* TOPIX (Japón) 1.589,56 -0,40% -12,53% -12,54%
MEXBOL (México) 45.803,33 -1,02% -7,48% -7,20%
* SSE Composite (Shangai) 2.542,10 -2,18% -9,90% -23,13%
MICEX (Rusia) 582,42 -2,24% -8,15% -3,61%
* CSI 300 (China) 3.076,89 -3,05% -10,53% -23,67%
Renta Fija
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  TIR Diario Octubre 2018
Renta Fija
2 YR Alemania -0,630 -1,70 pb -10,70 pb -0,30 pb
10 YR España 1,567 -2,00 pb 6,70 pb 0,00 pb
10 YR Francia 0,738 -3,30 pb -6,60 pb -4,70 pb
10 YR Portugal 1,906 -3,50 pb 2,80 pb -3,70 pb
2 YR EE.UU 2,806 -4,05 pb -1,26 pb 92,32 pb
10 YR EE.UU 3,076 -4,12 pb 1,43 pb 67,01 pb
10 YR Italia 3,446 -4,60 pb 29,90 pb 143,00 pb
10 YR Alemania 0,352 -4,60 pb -11,80 pb -7,50 pb
 
  Ptos Básicos Diario Octubre 2018
Renta Fija - Spreads
Spread HY USD 385 5,54 pb 53,62 pb 78,26 pb
Spread HY EUR 304 4,44 pb 29,29 pb 70,85 pb
P. Riesgo España 121 2,67 pb 18,65 pb 8,02 pb
Spread EM HC 204 2,00 pb 11,29 pb 84,67 pb
Spread IG EUR 77 1,92 pb 8,42 pb 32,37 pb
P. Riesgo Portugal 155 1,04 pb 14,65 pb 6,51 pb
Spread IG USD 70 0,83 pb 10,80 pb 20,96 pb
P. Riesgo Italia 309 -0,08 pb 41,76 pb 150,57 pb
Otros
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Octubre 2018
Mercado Divisas
USDCOP 3.181,06 0,29% 7,03% 6,50%
EURUSD 1,1403 0,25% -1,73% -5,01%
EURGBP 0,8886 0,14% -0,20% 0,06%
GBPUSD 1,2828 0,09% -1,56% -5,07%
EURCHF 1,1376 0,07% -0,19% -2,79%
USDAUD 1,4105 -0,14% 1,89% 10,11%
USDCHF 0,9970 -0,16% 1,56% 2,33%
EURJPY 127,6000 -0,22% -3,28% -5,68%
USDJPY 111,9100 -0,45% -1,57% -0,69%
USDMXN 19,3609 -0,63% 3,43% -1,52%
USDBRL 3,6421 -1,70% -10,06% 10,08%
Materias Primas, Hedge Funds y Volatilidad
Volat. Eurostoxx 23,74 14,38% 60,79% 75,70%
Trigo 505,25 3,69% -0,74% 4,82%
Crudo BRENT 77,62 0,95% -6,18% 21,97%
Plata 14,70 0,48% -0,08% -15,86%
Crudo WTI 67,59 0,39% -7,49% 16,39%
Soja 857,75 0,38% -0,20% -12,74%
Hedge Fund Global 1.219,69 0,28% -3,19% -4,38%
Aluminio 1.998,00 0,20% -3,10% -11,90%
Oro 1.233,13 0,08% 3,41% -5,37%
Volat. S&P 500 24,16 -0,25% 99,34% 118,84%
Cobre 274,10 -0,49% -2,28% -18,19%
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