Nuestra visión de los mercados

Lo más relevante de ayer

Italia sigue en el punto de mira. Ayer tuvimos correcciones generalizadas en las bolsas. No obstante, el contagio fue bastante contenido. El Eurostoxx 50 cayó un -1,56% y el S&P500, un 1,16%; mientras, la bolsa italiana perdió un -2,65% y la española, un -2,49%. El sector bancario fue el más castigado: en Europa se dejó un -3,2%, y en EE. UU. también sufrió una caída importante, del -4%. Algunos bancos, como Morgan Stanley y JP Morgan, dieron unas previsiones decepcionantes y el sector en general reaccionó negativamente a la bajada de la TIR del 10 años americano. Esta madrugada, los mercados asiáticos mantienen el tono negativo. El Nikkei se dejó un -1,43%, el Kospi bajó un -1,68% y el CSI 300 caía más del -1%.

La prima de riesgo de Italia subió 56,5 puntos básicos, hasta los 290, y contagió a los periféricos. Las primas de riesgo de Portugal y España subieron alrededor de 20 puntos básicos, hasta los 190 y 134, respectivamente.

En cuanto a las materias primas, el precio del crudo sigue la senda bajista de los últimos días y ayer perdió un -1,7%. Por el lado positivo, los metales preciosos tuvieron un mejor comportamiento, con el oro que subió un 0,06%. En este entorno, el euro sigue depreciándose, un -0,73%.

Parece cada vez menos probable que Carlo Cottarelli consiga formar gobierno en Italia, ya que todos los partidos están presionando para convocar nuevas elecciones lo más pronto posible.

Ayer la administración Trump anunció que seguirá adelante con la aplicación de aranceles a las importaciones de China y que llevará a cabo otras acciones para restringir que China tenga acceso a la tecnología estadounidense.

Respecto a los datos macroeconómicos, la confianza del consumidor en EE. UU. mejoró en línea con lo esperado. Mientras, en Francia e Italia el dato de confianza del consumidor salió un poco más débil.

Datos relevantes

- En Europa, tendremos datos del IPC en Alemania y España, el crecimiento del PIB en Francia, y la confianza del consumidor en la zona euro.

- En EE. UU. tendremos datos del crecimiento del PIB revisado del primer trimestre y la creación de empleo ADP, además de la publicación del Libro beige de la Fed.

Renta Variable
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Mayo 2018
EEUU - Europa
DAX 12.666,51 -1,53% 0,43% -1,94%
NASDAQ 7.396,59 -0,50% 4,67% 7,14%
S&P 500 2.689,86 -1,16% 1,58% 0,61%
FTSE 100 7.632,64 -1,26% 1,64% -0,72%
CAC 40 5.438,06 -1,29% -1,49% 2,36%
EUROSTOXX 50 3.428,14 -1,56% -3,06% -2,16%
BOLSA SUIZA 8.637,20 -1,58% -2,80% -7,94%
DOW JONES 24.361,45 -1,58% 0,82% -1,45%
IBEX 35 9.521,30 -2,49% -4,60% -5,20%
PSI 20 5.369,19 -2,61% -2,60% -0,36%
FTSE MIB 21.350,88 -2,65% -10,96% -2,30%
Otras Geografías
* KOSPI (Corea) 2.416,08 -1,68% -3,95% -2,08%
IGBC (Colombia) 12.205,72 1,51% -1,68% 6,34%
IBOVESPA (Brasil) 76.071,98 0,95% -11,66% -0,43%
MEXBOL (México) 44.647,37 -0,45% -7,67% -9,54%
*SENSEX (India) 34.778,29 -0,49% -1,09% 2,12%
MICEX (Rusia) 614,72 -0,61% 0,54% 1,74%
* CSI 300 (China) 3.762,92 -1,08% 0,16% -6,65%
IGPA (Chile) 27.830,22 -1,26% -3,03% -0,54%
* SSE Composite (Shangai) 3.078,92 -1,33% -0,11% -6,90%
* TOPIX (Japón) 1.736,83 -1,42% -2,27% -4,44%
* NIKKEI 225 22.038,62 -1,43% -1,91% -3,19%
Renta Fija
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  TIR Diario Mayo 2018
Renta Fija
10 YR Italia 3,16 48,00 pb 137,90 pb 114,80 pb
10 YR Portugal 2,19 12,20 pb 51,70 pb 25,00 pb
10 YR España 1,62 9,60 pb 34,10 pb 5,40 pb
10 YR Francia 0,66 -4,40 pb -13,10 pb -13,00 pb
10 YR Alemania 0,26 -8,40 pb -29,90 pb -16,70 pb
2 YR Alemania -0,77 -9,40 pb -17,90 pb -13,80 pb
10 YR EE.UU 2,78 -15,03 pb -17,21 pb 37,56 pb
2 YR EE.UU 2,32 -15,67 pb -16,88 pb 43,61 pb
 
  Ptos Básicos Diario Mayo 2018
Renta Fija - Spreads
P. Riesgo Italia 290,43 56,49 pb 167,85 pb 131,59 pb
Spread HY EUR 318,30 20,61 pb 47,18 pb 84,89 pb
P. Riesgo Portugal 190,38 20,21 pb 80,06 pb 41,88 pb
Spread HY USD 360,72 17,63 pb 22,41 pb 54,34 pb
P. Riesgo España 134,18 17,01 pb 62,49 pb 20,73 pb
Spread IG EUR 72,46 7,47 pb 18,05 pb 27,64 pb
Spread EM HC 168,80 7,14 pb 25,94 pb 49,43 pb
Spread IG USD 67,38 4,16 pb 6,68 pb 18,36 pb
Otros
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Mayo 2018
Mercado Divisas
USDMXN 19,84 1,24% 6,00% 0,91%
USDCOP 2.905,63 1,00% 3,67% -2,68%
USDAUD 1,33 0,54% 0,32% 4,00%
USDCHF 0,99 -0,23% 0,04% 1,74%
EURGBP 0,87 -0,26% -0,74% -1,92%
USDBRL 3,73 -0,26% 6,31% 12,53%
GBPUSD 1,32 -0,47% -3,73% -1,95%
USDJPY 108,77 -0,59% -0,52% -3,48%
EURUSD 1,15 -0,73% -4,45% -3,87%
EURCHF 1,14 -0,98% -4,41% -2,25%
EURJPY 125,51 -1,32% -4,95% -7,22%
Materias Primas, Hedge Funds y Volatilidad
Volat. S&P 500 17,02 28,74% 6,84% 54,17%
Volat. Eurostoxx 20,15 13,36% 46,95% 49,17%
Aluminio 2.275,00 0,53% 0,89% 0,31%
Crudo BRENT 75,39 0,12% 0,94% 15,13%
Oro 1.298,85 0,06% -1,25% -0,32%
Hedge Fund Global 1.267,93 0,00% 0,33% -0,60%
Cobre 306,25 -0,49% -0,37% -7,98%
Plata 16,37 -1,05% -0,17% -5,33%
Soja 1.030,50 -1,06% -1,72% 4,81%
Trigo 536,50 -1,20% 5,09% 18,37%
Crudo WTI 66,73 -1,69% -2,56% 11,66%
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