Nuestra visión de los mercados

Lo más destacado de ayer

La Fed subió los tipos, como se esperaba, hasta una banda del 1,5% al 1,75%. La clave fue el tono moderado del presidente, Jerome Powell: se ha dejado la proyección en tres subidas para este año, se ha revisado al alza la previsión de crecimiento (hasta el 2,7% en 2018 y hasta el 2,4% en 2019) y se ha revisado a la baja la tasa de desempleo (hasta el 3,8% y el 3,6%, respectivamente). En cuanto a la inflación subyacente, se queda en el 1,9% y el 2,1%. El mensaje de Powell fue algo menos hawkish de lo que anticipaba el mercado, de aquí la bajada de la rentabilidad del bono a 10 años americano y la depreciación del dólar. No obstante, se predicen subidas de tipos más rápidas a medida que la economía vaya acelerando.

El debate sobre los aranceles continúa. Según The Wall Street Journal, China está preparando un contraataque y podría imponer aranceles a las importaciones agrícolas de EE. UU. Según Reuters, la Casa Blanca hará un anuncio hoy con respecto a la violación de la propiedad intelectual. Se habla de aranceles de 50.000 millones y restricciones a nivel de inversiones.

El Congreso de los Estados Unidos llegó ayer a un acuerdo sobre el presupuesto de gasto, que financiará al gobierno hasta octubre.

Respecto a los datos macroeconómicos, las ventas de viviendas en EE. UU. se recuperaban en febrero y crecían un 3% mensualmente. En el Reino Unido, la tasa de desempleo se situaba en el 4,3% (en mínimos de los últimos 43 años).

Hoy estaremos atentos a

-Reunión del Banco Central del Reino Unido.

-PMI en Europa, Alemania y Francia. Indicadores de confianza en Francia e IFO en Alemania.

-IPC en Japón.

Renta Variable
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Marzo 2018
EEUU - Europa
PSI 20 5.429,97 0,16% -0,70% 0,77%
FTSE MIB 22.820,12 0,10% 0,94% 4,42%
DAX 12.309,15 0,01% -1,02% -4,71%
DOW JONES 24.682,31 -0,18% -1,39% -0,15%
S&P 500 2.711,93 -0,18% -0,07% 1,43%
CAC 40 5.239,74 -0,24% -1,52% -1,37%
NASDAQ 7.345,29 -0,26% 0,99% 6,40%
FTSE 100 7.038,97 -0,32% -2,67% -8,44%
EUROSTOXX 50 3.401,04 -0,32% -1,10% -2,94%
IBEX 35 9.630,90 -0,52% -2,13% -4,11%
BOLSA SUIZA 8.783,70 -0,72% -1,38% -6,38%
Otras Geografías
* NIKKEI 225 21.591,99 0,99% -2,16% -5,15%
IBOVESPA (Brasil) 84.976,59 0,97% -0,44% 11,22%
MEXBOL (México) 47.521,84 0,95% 0,18% -3,71%
IGBC (Colombia) 11.640,74 0,85% 2,01% 1,42%
MICEX (Rusia) 2.309,36 0,79% 0,55% 9,46%
* TOPIX (Japón) 1.727,39 0,65% -2,31% -4,96%
* KOSPI (Corea) 2.496,02 0,44% 2,83% 1,16%
*SENSEX (India) 33.110,95 -0,08% -3,14% -2,78%
IGPA (Chile) 27.751,47 -0,13% -1,35% -0,82%
* SSE Composite (Shangai) 3.261,90 -0,58% 0,08% -1,37%
* CSI 300 (China) 4.020,63 -1,00% -0,07% -0,25%
Renta Fija
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  TIR Diario Marzo 2018
Renta Fija
10 YR Portugal 1,76 2,80 pb -23,20 pb -18,40 pb
10 YR España 1,34 2,70 pb -20,40 pb -23,20 pb
10 YR Alemania 0,59 0,70 pb -6,40 pb 16,50 pb
10 YR Francia 0,83 0,40 pb -8,90 pb 4,40 pb
2 YR Alemania -0,59 -0,40 pb -4,90 pb 3,80 pb
10 YR EE.UU 2,88 -1,29 pb 2,24 pb 47,76 pb
2 YR EE.UU 2,31 -3,93 pb 5,55 pb 42,25 pb
 
  Ptos Básicos Diario Marzo 2018
Renta Fija - Spreads
P. Riesgo Portugal 115,83 2,72 pb -16,45 pb -32,67 pb
P. Riesgo España 73,53 1,70 pb -14,20 pb -39,92 pb
Spread IG EUR 57,95 -0,98 pb 5,49 pb 13,12 pb
Spread IG USD 61,60 -1,24 pb 5,34 pb 12,58 pb
Spread EM HC 139,12 -2,55 pb 16,95 pb 19,75 pb
Spread HY EUR 282,43 -2,85 pb 18,01 pb 49,01 pb
Spread HY USD 329,16 -4,00 pb -5,49 pb 22,78 pb
Otros
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Marzo 2018
Mercado Divisas
GBPUSD 1,41 1,02% 2,77% 4,65%
EURUSD 1,23 0,78% 1,18% 2,77%
EURJPY 130,85 0,33% 0,59% -3,27%
EURCHF 1,17 0,08% 1,74% 0,13%
EURGBP 0,87 -0,23% -1,54% -1,75%
USDJPY 106,05 -0,45% -0,59% -5,89%
USDCOP 2.851,02 -0,67% -0,47% -4,51%
USDCHF 0,95 -0,71% 0,54% -2,52%
USDAUD 1,29 -1,06% -0,05% 0,53%
USDBRL 3,27 -1,16% 0,79% -1,19%
USDMXN 18,44 -1,76% -2,13% -6,21%
Materias Primas, Hedge Funds y Volatilidad
Crudo BRENT 69,47 3,04% 7,32% 5,11%
Crudo WTI 65,17 2,57% 6,02% 8,13%
Oro 1.332,45 1,61% 1,07% 2,26%
Plata 16,42 1,45% 0,07% -4,66%
Cobre 305,85 0,67% -2,36% -7,74%
Aluminio 2.081,00 0,24% -2,39% -8,25%
Soja 1.029,75 0,15% -2,44% 5,83%
Trigo 453,50 0,11% -8,38% 3,01%
Hedge Fund Global 1.274,71 0,11% -0,03% -0,07%
Volat. S&P 500 17,86 -1,87% -10,03% 61,78%
Volat. Eurostoxx 14,85 -3,45% -17,48% 9,93%
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