8 de Marzo 2018
Nuestra visión de los mercados

Lo más destacado de ayer

El S&P500 acabó el día plano tras haber bajado un 1% durante la sesión. Los peores sectores fueron consumo no cíclico, servicios públicos y energía (tras la caída del precio del petróleo del 2%). En Europa las bolsas cerraron al alza. Destacamos Renault, que subió un 5,6%. Se comentó que Nissan podría comprar la participación del gobierno francés, pero más tarde la noticia fue desmentida por Nissan. Rolls Royce ganó un 11,5% tras confirmar sus objetivos financieros para el 2020.

Los mercados asiáticos subían también, mientras que las divisas de mercados emergentes descienden ligeramente. Las exportaciones chinas crecieron un +45% interanual en febrero frente al +11% esperado. Las importaciones subieron un +6,3% frente al +8% esperado.

Trump podría suavizar sus medidas proteccionistas ante la presión de muchos republicanos así como de China y Europa. Trump eximirá a Canadá y México de las tarifas sobre el acero y el aluminio si se llega rápido a un acuerdo en el NAFTA. China ha declarado esta noche que podría tomar represalias comerciales si se imponen las tarifas. Pese a todo, Trump podría firmar esta semana el decreto que impone las tarifas sobre acero y aluminio importados.

En renta fija, la TIR del 10 años americano bajó 0,5 puntos básicos mientras el Bund retrocedía 1,9 puntos básicos. Moody’s baja la calificación de Turquía a Ba2 desde Ba1 con perspectiva estable por riesgos políticos y económicos. La lira está plana contra el dólar ahora en 2018, pero cayó un 7% en 2017 y lo ha hecho un 50% en los últimos cinco años. En Canadá, el banco central dejó los tipos en 1,25%.

El Libro Beige de la Fed recoge que la economía creció a un ritmo moderado en enero y febrero. El empleo y los salarios también subieron a un ritmo moderado. La creación de puestos de trabajo ADP superó las expectativas. En Europa, el crecimiento del PIB del 4T se situó en el 0,6% (en línea con lo esperado).

Hoy estaremos atentos a

La reunión del BCE y a los pedidos de fábrica en Alemania.

Renta Variable
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Marzo 2018
EEUU - Europa
FTSE MIB 22.473,47 1,22% -0,59% 2,84%
DAX 12.245,36 1,09% -1,53% -5,20%
EUROSTOXX 50 3.377,36 0,58% -1,79% -3,61%
CAC 40 5.187,83 0,34% -2,49% -2,35%
NASDAQ 7.396,65 0,33% 1,70% 7,15%
BOLSA SUIZA 8.784,84 0,22% -1,36% -6,36%
FTSE 100 7.157,84 0,16% -1,02% -6,89%
IBEX 35 9.599,30 0,13% -2,45% -4,43%
S&P 500 2.726,80 -0,05% 0,48% 1,99%
PSI 20 5.339,43 -0,28% -2,36% -0,91%
DOW JONES 24.801,36 -0,33% -0,91% 0,33%
Otras Geografías
* KOSPI (Corea) 2.433,08 1,30% 0,24% -1,39%
* CSI 300 (China) 4.077,60 1,01% 1,34% 1,16%
* NIKKEI 225 21.368,07 0,54% -3,17% -6,14%
* SSE Composite (Shangai) 3.288,41 0,51% 0,89% -0,57%
* TOPIX (Japón) 1.709,95 0,35% -3,30% -5,92%
*SENSEX (India) 33.143,57 0,33% -3,04% -2,68%
IGPA (Chile) 27.802,34 0,01% -1,17% -0,64%
IBOVESPA (Brasil) 85.483,55 -0,20% 0,15% 11,89%
IGBC (Colombia) 11.395,11 -0,31% -0,14% -0,72%
MEXBOL (México) 47.662,12 -0,46% 0,47% -3,43%
MICEX (Rusia) 2.291,23 -0,52% -0,24% 8,60%
Renta Fija
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  TIR Diario Marzo 2018
Renta Fija
2 YR EE.UU 2,25 0,20 pb 0,19 pb 36,89 pb
2 YR Alemania -0,55 0,10 pb -0,50 pb 8,20 pb
10 YR EE.UU 2,88 -0,36 pb 2,21 pb 47,73 pb
10 YR Alemania 0,66 -2,00 pb -0,10 pb 22,80 pb
10 YR Francia 0,90 -2,90 pb -1,90 pb 11,40 pb
10 YR España 1,45 -4,10 pb -8,90 pb -11,70 pb
10 YR Portugal 1,86 -5,80 pb -13,20 pb -8,40 pb
 
  Ptos Básicos Diario Marzo 2018
Renta Fija - Spreads
Spread HY USD 338,73 3,23 pb 4,09 pb 32,36 pb
Spread HY EUR 262,94 0,93 pb -1,48 pb 29,52 pb
Spread EM HC 119,35 0,73 pb -2,82 pb -0,03 pb
Spread IG USD 56,77 0,51 pb 0,51 pb 7,75 pb
Spread IG EUR 52,76 0,22 pb 0,30 pb 7,94 pb
P. Riesgo España 78,71 -2,03 pb -9,02 pb -34,74 pb
P. Riesgo Portugal 119,40 -3,74 pb -12,88 pb -29,10 pb
Otros
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Marzo 2018
Mercado Divisas
USDBRL 3,24 1,01% -0,13% -2,09%
USDCOP 2.865,64 0,41% 0,04% -4,02%
EURCHF 1,17 0,35% 1,66% 0,05%
USDCHF 0,94 0,30% -0,12% -3,16%
GBPUSD 1,39 0,06% 0,99% 2,83%
EURUSD 1,24 0,06% 1,78% 3,38%
USDAUD 1,28 0,05% -0,81% -0,24%
EURJPY 131,64 0,00% 1,20% -2,69%
EURGBP 0,89 -0,01% 0,78% 0,57%
USDJPY 106,07 -0,06% -0,57% -5,87%
USDMXN 18,71 -0,15% -0,67% -4,82%
Materias Primas, Hedge Funds y Volatilidad
Hedge Fund Global 1.277,93 0,21% 0,22% 0,18%
Oro 1.325,52 -0,68% 0,54% 1,72%
Cobre 313,60 -0,73% 0,11% -5,40%
Soja 1.065,25 -0,88% 0,92% 9,48%
Plata 16,49 -1,73% 0,53% -4,22%
Trigo 497,25 -1,92% 0,45% 12,95%
Crudo BRENT 64,34 -2,20% -0,60% -2,65%
Crudo WTI 61,15 -2,32% -0,79% 1,24%
Aluminio 2.097,00 -2,33% -1,64% -7,54%
Volat. Eurostoxx 18,15 -2,84% 0,86% 34,37%
Volat. S&P 500 17,76 -3,27% -10,53% 60,87%
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