Nuestra visión de los mercados

La conclusión principal de la reunión del BCE fue el compromiso de mantener los tipos sin cambios, al menos hasta la primera mitad de 2020. Finalmente, los términos del TLTRO3 han sido ligeramente mejores de lo esperado. Rebajaron algo más las previsiones de crecimiento para el 2020 y el 2021, y la inflación se revisó a la baja una décima para 2020. En la conferencia de prensa, los comentarios de Draghi eran algo más dovish, pero no lo suficiente para animar los mercados al alza. Las bolsas estaban subiendo antes de la reunión, pero terminaron el día relativamente planas y los bancos europeos cayeron un -1,42%.

En EE. UU., las bolsas subieron por tercer día consecutivo. EE. UU. y México avanzan en las negociaciones sobre inmigración pero, probablemente, se aplicará el arancel del 5% a partir del lunes. No obstante, México se ha comprometido a tomar nuevas medidas para frenar la inmigración. El presidente Trump ha confirmado que decidirá si se activará o no la próxima ronda de aranceles para China después de la reunión del G20 a finales de este mes.

El precio del crudo recuperó ayer casi un 2% tras las fuertes caídas de los días anteriores.

Esta madrugada, los mercados estaban mixtos en Asia. El Nikkei 225 subía un 0,58%, China estaba plano e India bajaba un 0,24%. El yuan cayó después de que el gobernador del Banco Central de China, Yi Gang, afirmara que el país tiene mucho margen para ajustar su política monetaria si empeora la guerra comercial con EE. UU.

Datos relevantes

Estaremos pendientes hoy del dato de empleo en EE. UU. (el miércoles se publicó un ADP muy malo), así como de la producción industrial en Alemania y Francia.

Renta Variable
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Junio 2019
EEUU - Europa
DAX 11.953,14 -0,23% 1,93% 13,20%
DOW JONES 25.720,66 0,71% 3,65% 10,26%
S&P 500 2.843,49 0,61% 3,32% 13,43%
FTSE 100 7.259,85 0,55% 1,37% 7,90%
NASDAQ 7.615,55 0,53% 2,18% 14,77%
BOLSA SUIZA 9.682,29 0,25% 1,66% 14,86%
IBEX 35 9.169,20 0,20% 1,83% 7,37%
PSI 20 5.091,55 0,17% 0,94% 7,61%
FTSE MIB 20.177,81 0,11% 1,90% 10,12%
EUROSTOXX 50 3.338,41 -0,05% 1,77% 11,23%
CAC 40 5.278,43 -0,26% 1,36% 11,58%
Otras Geografías
* KOSPI (Corea) 2.068,15 -0,05% 1,29% 1,33%
IBOVESPA (Brasil) 97.204,85 1,26% 0,18% 10,60%
MICEX (Rusia) 699,62 1,07% 2,17% 22,30%
* NIKKEI 225 20.895,56 0,58% 1,43% 4,40%
* TOPIX (Japón) 1.532,46 0,50% 1,33% 2,57%
IGBC (Colombia) 12.076,39 0,45% 0,18% 8,37%
* CSI 300 (China) 3.564,68 0,00% -1,79% 18,40%
* SSE Composite (Shangai) 2.827,80 0,00% -2,45% 13,39%
*SENSEX (India) 39.434,08 -0,24% -0,71% 9,33%
IGPA (Chile) 25.139,80 -0,54% -0,84% -3,12%
MEXBOL (México) 43.147,83 -0,63% 0,93% 3,62%
Renta Fija
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  TIR Diario Junio 2019
Renta Fija
2 YR Alemania -0,654 2,30 pb 0,50 pb -4,40 pb
2 YR EE.UU 1,879 2,18 pb -4,34 pb -60,91 pb
10 YR Italia 2,487 1,80 pb -18,30 pb -25,50 pb
10 YR Portugal 0,674 -0,40 pb -13,60 pb -104,80 pb
10 YR Alemania -0,239 -1,30 pb -3,70 pb -48,10 pb
10 YR EE.UU 2,117 -1,74 pb -0,72 pb -56,68 pb
10 YR España 0,610 -1,90 pb -10,50 pb -80,60 pb
10 YR Francia 0,115 -3,80 pb -9,50 pb -59,50 pb
 
  Ptos Básicos Diario Junio 2019
Renta Fija - Spreads
Spread HY EUR 293 3,32 pb -17,58 pb -60,09 pb
P. Riesgo Italia 273 3,13 pb -14,54 pb 22,64 pb
P. Riesgo Portugal 91 0,67 pb -10,16 pb -56,76 pb
Spread IG EUR 66 0,36 pb -5,45 pb -21,11 pb
Spread IG USD 64 -0,36 pb -6,45 pb -24,01 pb
P. Riesgo España 85 -0,75 pb -6,95 pb -32,72 pb
Spread EM HC 200 -2,39 pb -10,73 pb -7,65 pb
Spread HY USD 368 -5,99 pb -24,81 pb -80,88 pb
Otros
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Junio 2019
Mercado Divisas
USDMXN 19,6878 0,54% 0,36% 0,19%
EURUSD 1,1276 0,49% 0,96% -1,67%
EURJPY 122,2300 0,43% 1,05% -2,86%
EURGBP 0,8883 0,43% 0,47% -1,18%
EURCHF 1,1180 0,16% 0,02% -0,67%
GBPUSD 1,2694 0,06% 0,51% -0,47%
USDBRL 3,8808 -0,01% -1,07% -0,01%
USDJPY 108,4000 -0,06% 0,10% -1,18%
USDAUD 1,4332 -0,11% -0,58% 1,01%
USDCHF 0,9912 -0,36% -0,94% 0,93%
USDCOP 3.291,4200 -0,44% -2,61% 1,14%
Materias Primas, Hedge Funds y Volatilidad
Trigo 510,00 3,92% 1,39% -1,64%
Crudo WTI 52,59 1,76% -1,70% 11,18%
Crudo BRENT 61,67 1,72% -0,52% 12,37%
Cobre 265,05 1,05% 0,40% 0,36%
Plata 14,91 0,77% 2,32% -5,13%
Oro 1.335,35 0,37% 2,29% 4,12%
Aluminio 1.776,00 0,28% -1,03% -3,79%
Hedge Fund Global 1.224,87 0,17% 0,36% 2,94%
Soja 868,75 -0,11% -1,03% -5,60%
Volat. S&P 500 15,93 -0,99% -14,86% -37,33%
Volat. Eurostoxx 15,63 -2,94% -10,29% -34,51%
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