Las tensiones comerciales siguen

Las tensiones entre EE. UU. y China daban pocas señales de calmarse ayer y el impacto de la reciente escalada en las encuestas de sentimiento ha sido bastante negativo. Aunque los datos de empleo en EE. UU. estuvieron en línea con las expectativas, el Markit PMI manufacturero y el de servicios se situaron por debajo de lo esperado. Decepción de los PMI en Europa también y el IFO alemán cayó a su nivel más bajo en cuatro años.

Ayer vimos una fuerte caída de las bolsas, aunque recuperaron desde sus mínimos. El S&P 500 cayó un 1,2%; en mínimos estaba cayendo un -1,8%. El Eurostoxx acabó el día con una retrocesión del 1,76%.

Después de que los mercados cerraran, Donald Trump afirmó que consideraría hacer concesiones respecto a sus recientes restricciones sobre Huawei, como parte de un eventual acuerdo comercial, lo que confirmaba que los problemas están relacionados y que sigue siendo susceptible de un acuerdo amplio. Esto ha ayudado un poco al sentimiento esta madrugada. En China y Japón, las bolsas han registrado ligeras subidas.

El petróleo sufrió ayer su mayor caída del año, con un -4,55%. Se explica, principalmente, por los últimos datos macroeconómicos decepcionantes, que hacen dudar sobre la recuperación de la economía y la demanda en general.

La TIR del bono a 10 años americano se situó en el 2,32%, unos valores mínimos desde 2017, y se ha vuelto a invertir la curva del de 10 años frente al de 3 meses.

Datos relevantes

En Europa, se publican las ventas minoristas. En EE. UU., los pedidos preliminares de bienes duraderos que darán una idea sobre cómo van las inversiones de bienes en el primer trimestre.

Renta Variable
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Mayo 2019
EEUU - Europa
DAX 11.952,41 -1,78% -3,17% 13,20%
BOLSA SUIZA 9.594,31 -0,53% -1,80% 13,82%
PSI 20 5.057,92 -0,98% -6,17% 6,90%
DOW JONES 25.490,47 -1,11% -4,15% 9,27%
S&P 500 2.822,24 -1,19% -4,20% 12,58%
IBEX 35 9.114,00 -1,28% -4,77% 6,72%
FTSE 100 7.231,04 -1,41% -2,52% 7,47%
NASDAQ 7.628,28 -1,58% -5,77% 14,97%
EUROSTOXX 50 3.327,20 -1,76% -5,33% 10,85%
CAC 40 5.281,37 -1,81% -5,46% 11,64%
FTSE MIB 20.136,39 -2,12% -7,97% 9,89%
Otras Geografías
* KOSPI (Corea) 2.045,42 -0,69% -7,18% 0,21%
*SENSEX (India) 39.051,34 0,62% 0,05% 8,27%
* CSI 300 (China) 3.590,75 0,19% -8,24% 19,27%
* TOPIX (Japón) 1.541,21 0,04% -4,74% 3,15%
* SSE Composite (Shangai) 2.849,92 -0,09% -7,42% 14,28%
* NIKKEI 225 21.117,22 -0,16% -5,13% 5,51%
MEXBOL (México) 42.812,57 -0,30% -4,00% 2,82%
IBOVESPA (Brasil) 93.910,03 -0,48% -2,54% 6,85%
IGPA (Chile) 25.010,90 -0,59% -5,02% -3,62%
IGBC (Colombia) 11.988,66 -1,46% -6,18% 7,58%
MICEX (Rusia) 674,29 -1,63% 1,54% 17,88%
Renta Fija
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  TIR Diario Mayo 2019
Renta Fija
10 YR Italia 2,638 0,60 pb 8,30 pb -10,40 pb
2 YR Alemania -0,636 -0,80 pb -5,20 pb -2,60 pb
10 YR Portugal 1,013 -1,30 pb -10,20 pb -70,90 pb
10 YR España 0,852 -1,60 pb -14,90 pb -56,40 pb
10 YR Francia 0,282 -2,50 pb -8,60 pb -42,80 pb
10 YR Alemania -0,120 -3,40 pb -13,30 pb -36,20 pb
10 YR EE.UU 2,319 -6,35 pb -18,33 pb -36,57 pb
2 YR EE.UU 2,146 -7,67 pb -12,01 pb -34,18 pb
 
  Ptos Básicos Diario Mayo 2019
Renta Fija - Spreads
Spread HY EUR 297 12,04 pb 48,10 pb -56,02 pb
Spread HY USD 364 10,23 pb 39,96 pb -85,38 pb
Spread EM HC 209 4,63 pb 18,05 pb 0,69 pb
P. Riesgo Italia 276 3,95 pb 21,68 pb 25,77 pb
Spread IG EUR 70 3,09 pb 11,84 pb -17,70 pb
P. Riesgo Portugal 113 2,07 pb 3,07 pb -34,48 pb
P. Riesgo España 97 1,72 pb -1,64 pb -20,43 pb
Spread IG USD 65 1,68 pb 7,62 pb -22,72 pb
Otros
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Mayo 2019
Mercado Divisas
USDCOP 3.379,7800 1,32% 4,54% 3,86%
EURGBP 0,8834 0,33% 2,67% -1,73%
USDMXN 19,0430 0,30% 0,51% -3,09%
EURUSD 1,1181 0,28% -0,30% -2,49%
USDBRL 4,0400 0,01% 3,09% 4,09%
GBPUSD 1,2657 -0,06% -2,88% -0,76%
USDAUD 1,4491 -0,29% 2,14% 2,14%
EURCHF 1,1218 -0,36% -1,87% -0,33%
EURJPY 122,5600 -0,41% -1,97% -2,60%
USDCHF 1,0033 -0,63% -1,57% 2,16%
USDJPY 109,6100 -0,68% -1,62% -0,07%
Materias Primas, Hedge Funds y Volatilidad
Volat. S&P 500 16,92 14,71% 28,96% -33,44%
Volat. Eurostoxx 17,64 14,16% 32,98% -26,09%
Plata 14,61 1,14% -2,48% -6,99%
Aluminio 1.797,50 1,04% 0,03% -2,63%
Oro 1.283,45 0,80% -0,01% 0,08%
Cobre 268,05 0,09% -7,70% 1,50%
Hedge Fund Global 1.220,90 0,02% -0,65% 2,61%
Trigo 470,25 -0,53% 9,68% -9,31%
Soja 821,50 -0,84% -3,81% -10,73%
Crudo BRENT 67,76 -4,55% -5,97% 23,74%
Crudo WTI 57,91 -5,71% -9,49% 22,43%
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