¿Cuándo bajará los tipos la Fed?

El débil dato de inflación estadounidense publicado ayer (un +0,1% mensual frente al +0,2% esperado), puso en entredicho las palabras de la Fed que, recientemente, indicaba que esta caída en la inflación era meramente transitoria. Dicho esto, el mercado ve, con una probabilidad superior al 80%, que haya un recorte en los tipos de interés del 0,25%, tan pronto como tenga lugar la próxima reunión de julio.

El entorno de tipos bajos también está favoreciendo la refinanciación y/o solicitud de nuevas hipotecas. Respecto a la última publicación, han aumentado casi un 30%.

Las bolsas cerraron en negativo por el riesgo de que la guerra comercial pueda impactar sobremanera en el crecimiento mundial. La directora del FMI pidió ayer a los gobiernos el fin de las disputas comerciales. El S&P 500 y el Nasdaq cayeron un 0,2% y un 0,4%, respectivamente.

El crudo WTI cayó un 4%, hasta los 51 dólares por barril, a causa del mal dato de inventarios en Estados Unidos, ya que se esperaba una caída en los mismos y, sin embargo, pudimos apreciar que éstos habían aumentado en 2,2 millones de barriles. Para solucionarlo, es posible que la OPEP acuerde continuar con los recortes en la producción más allá de junio.

En Europa, las caídas en las bolsas fueron algo más acusadas. El Eurostoxx 50 y el Ibex 35 perdían en torno al 0,45%, motivado —entre otros— por las caídas en los bancos, perjudicados por las nuevas caídas en las TIR de los bonos.

Datos relevantes

Esta vez es el turno de Europa. Alemania publicará su nuevo dato de inflación y también veremos el último dato de producción industrial de la zona euro.

Renta Variable
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Junio 2019
EEUU - Europa
DAX 12.115,68 -0,33% 3,32% 14,74%
BOLSA SUIZA 9.859,73 0,24% 3,53% 16,97%
DOW JONES 26.004,83 -0,17% 4,79% 11,48%
S&P 500 2.879,84 -0,20% 4,64% 14,88%
NASDAQ 7.792,72 -0,38% 4,56% 17,44%
FTSE 100 7.367,62 -0,42% 2,88% 9,50%
EUROSTOXX 50 3.386,63 -0,43% 3,24% 12,83%
IBEX 35 9.238,50 -0,47% 2,60% 8,18%
PSI 20 5.179,13 -0,54% 2,68% 9,46%
CAC 40 5.374,92 -0,62% 3,21% 13,62%
FTSE MIB 20.463,25 -0,71% 3,34% 11,67%
Otras Geografías
* KOSPI (Corea) 2.102,75 -0,28% 2,99% 3,02%
* SSE Composite (Shangai) 2.915,55 0,21% 0,58% 16,91%
MEXBOL (México) 43.800,16 0,20% 2,46% 5,19%
* CSI 300 (China) 3.693,22 0,06% 1,75% 22,67%
IGPA (Chile) 25.755,23 -0,03% 1,59% -0,75%
MICEX (Rusia) 708,42 -0,47% 3,45% 23,84%
* NIKKEI 225 21.011,57 -0,56% 1,99% 4,98%
*SENSEX (India) 39.508,16 -0,63% -0,52% 9,54%
IBOVESPA (Brasil) 98.320,88 -0,65% 1,33% 11,87%
IGBC (Colombia) 12.215,85 -0,86% 1,34% 9,62%
* TOPIX (Japón) 1.540,79 -0,86% 1,89% 3,13%
Renta Fija
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  TIR Diario Junio 2019
Renta Fija
10 YR Italia 2,433 4,00 pb -23,70 pb -30,90 pb
10 YR Portugal 0,657 1,00 pb -15,30 pb -106,50 pb
10 YR Alemania -0,236 -0,40 pb -3,40 pb -47,80 pb
10 YR España 0,574 -0,50 pb -14,10 pb -84,20 pb
2 YR Alemania -0,676 -0,60 pb -1,70 pb -6,60 pb
10 YR Francia 0,113 -0,70 pb -9,70 pb -59,70 pb
10 YR EE.UU 2,121 -2,26 pb -0,41 pb -56,37 pb
2 YR EE.UU 1,879 -5,11 pb -4,35 pb -60,92 pb
 
  Ptos Básicos Diario Junio 2019
Renta Fija - Spreads
Spread HY USD 355 7,26 pb -38,10 pb -94,16 pb
P. Riesgo Italia 267 4,44 pb -20,28 pb 16,90 pb
Spread HY EUR 273 4,15 pb -37,29 pb -79,80 pb
Spread EM HC 193 3,78 pb -18,06 pb -14,98 pb
Spread IG USD 62 1,47 pb -8,64 pb -26,21 pb
P. Riesgo Portugal 89 1,36 pb -11,99 pb -58,59 pb
Spread IG EUR 62 1,02 pb -10,17 pb -25,83 pb
P. Riesgo España 81 -0,06 pb -10,78 pb -36,55 pb
Otros
* Rendimientos del día anterior, con la excepción de los activos con asterisco, cuya rentabilidad es del día en curso.
 
  Cotización % Diario Junio 2019
Mercado Divisas
USDAUD 1,4432 0,47% 0,12% 1,72%
USDCHF 0,9955 0,31% -0,51% 1,36%
USDCOP 3.269,0000 0,31% -3,26% 0,59%
USDBRL 3,8674 0,25% -1,42% -0,18%
USDMXN 19,1705 0,20% -2,27% -2,44%
USDJPY 108,5000 -0,02% 0,19% -1,08%
EURCHF 1,1237 -0,02% 0,53% -0,16%
EURGBP 0,8896 -0,06% 0,61% -1,04%
GBPUSD 1,2689 -0,28% 0,48% -0,51%
EURUSD 1,1287 -0,34% 1,06% -1,57%
EURJPY 122,4800 -0,35% 1,26% -2,66%
Materias Primas, Hedge Funds y Volatilidad
Soja 878,00 2,18% 0,03% -4,59%
Trigo 526,25 1,59% 4,62% 1,49%
Volat. Eurostoxx 14,95 1,01% -14,22% -37,38%
Aluminio 1.790,00 0,67% -0,25% -3,03%
Oro 1.333,63 0,51% 2,16% 3,99%
Hedge Fund Global 1.230,71 0,13% 0,84% 3,43%
Plata 14,75 0,09% 1,28% -6,10%
Volat. S&P 500 15,91 -0,50% -14,97% -37,41%
Cobre 265,40 -0,66% 0,53% 0,49%
Crudo BRENT 59,97 -3,72% -3,26% 9,27%
Crudo WTI 51,14 -4,00% -4,41% 8,12%
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